הון עצמי
הון עצמי הוא מונח חשבונאי המייצג שווי של החברה בהתאם למאזן שלה. הון עצמי מוגדר כהפרש בין סך הנכסים של החברה לבין סך ההתחייבויות שלה. אם הנכסים עולים על ההתחייבויות ההון העצמי חיובי. במצב זה, לחברה עשויה להיות האפשרות לחלק דיבידנד לבעלי מניותיה. אם המצב הפוך, ההון העצמי הוא שלילי ונקרא גרעון בהון. במצב זה לחברה יש בדרך כלל הפסדים, והיא עשויה להגיע לפשיטת רגל.
בדוחות כספיים של חברות ציבוריות, ההון העצמי עשוי להיות מורכב ממספר פריטים, בהם:
- הון מניות מונפק - ערך המניות הרגילות שהונפקו וניתנו לבעלי החברה.
- מניות מסוגים שונים, כגון מניות בכורה ומניות יסוד.
- פרמיה על המניות - כסף עודף שהתקבל בגין הנפקת מניות לבעלי החברה.
- מניות אוצר - מניות שנרכשו בחזרה על ידי החברה, ושנמצאות בידיה.
- תקבולים על חשבון כתבי אופציה - כסף שהתקבל בגין כתב אופציה.
- מכשירים פיננסיים שסווגו כרכיב הוני, כגון אגרות חוב להמרה המאפשרות לכל בעל אגרת להמיר אותה למניה אחת.
- קרנות הון:
- קרן הון בין עסקאות עם בעלי שליטה
- קרן הון בגין הפרשי תרגום של שערי חליפין
- קרן הון בגין תשלום מבוסס מניות
- קרן שערוך מכשירים פיננסיים זמינים למכירה - רווחים והפסדים בגין מכשיר פיננסי זמין למכירה אינם נרשמים בדוח רווח והפסד, אלא בהון העצמי של החברה. הרווחים או ההפסדים המצטברים ייזקפו בדוח רווח והפסד רק כאשר המכשיר יימכר לחיצוניים.
- קרן הערכה מחדש של נכסים שהוערכו מחדש על פי שוויים ההוגן. לרוב, רק בעת מכירת הנכס ניתן יהיה לזקוף קרן זה ישירות לעודפים ולאפשר חלוקת דיבידנד.
- עודפים (הפסדים) - רווח או הפסד מצטבר של החברה (שמקורם בשורה התחתונה של דוח רווח והפסד). אם לחברה יש עודפים, באפשרותה לחלק אותה כדיבידנד לבעלי המניות, בתנאים מסוימים.
- זכויות שאינן מקנות שליטה (זכויות מיעוט) - חלק בעלי מניות המיעוט ברווחי החברה.
התנועות בהון העצמי של החברה מוצגות בדוח על השינויים בהון העצמי.
לעניין הערכת שווי חברות, ההון העצמי בדרך כלל אינו מייצג את שווי החברה, מכיוון שאינו טומן בחובו את המוניטין ונכסים בלתי מוחשיים אחרים. כמו כן, ערך ההון העצמי אינו מתחשב בתזרימי המזומנים הצפויים של החברה, אילו תמשיך לפעול כחברה (הנחת העסק החי), לעומת שיטת DCF. יחד עם זאת, ניתן להתייחס אליו כסכום מינימלי שאותו ניתן לדרוש תמורת החברה, שכן אם יוצע סכום נמוך יותר, ייתכן שמימוש כל הנכסים וכל ההתחייבויות יניבו תמורה גבוהה יותר, עד לסך ההון העצמי.
