פיקדון מובנה

מתוך ויקיפדיה, האנציקלופדיה החופשית

יש לשכתב ערך זה הסיבה לכך: כתוב בשפה לא אנציקלופדית, לא ברור. אתם מוזמנים לסייע ולתקן את הבעיות, אך אנא אל תורידו את ההודעה כל עוד לא תוקן הדף. אם אתם סבורים כי אין בדף בעיה, ניתן לציין זאת בדף השיחה.

פיקדון המוגדר כמוצר פאסיבה. זהו פקדון הצמוד למדד כלשהו שנקבע מראש, והרווח שנוצר מהפיקדון המובנה נקרא תשואה כאשר אופן חישוב התשואה משתנה בין סוגי הפקדונות המובנים השונים.

דוגמה: התשואה הניתנת ללקוחות ב"פיקדון מובנה דולר פי 3" (שם של פיקדון) נגזרת ממדד M:

חישוב ערך השינוי: M=

חישוב מדד M: כופלים את ערך השינוי ב-3 במגבלת ה-MaxM%.

במדד זה טוב לבחון כל "פיקדון מובנה" אבל כאן הדוגמה לפיקדון דולרי, כאשר התשואה נגזרת משינויים בשער הדולר.

המדד נתון כאשר אלו הנתונים: M0 = שער הדולר ביום הקנייה M1 = שער הדולר ביום תוקף הפיקדון M % = מגבלת תשואה

דוגמה: נניח ששער הדולר ביום הקנייה הוא 4 ₪. לאחר שנתיים שער הדולר הגיע ל-4.4 (יש כאן עליה של 10%), כלומר המדד הוא 10%. במדד זה הוא "פי 3", ולכן מכפילים ב-3 ויוצא 30%. זה תלוי ב-max שלנו - אם המקסימום נקבע ל-10% או 15% אז נקבל רק את המגבלה ולא את ה-30%. אם יצא 9% אז נקבל את ה-9%.

יש שני פרמטרים שבאמצעותם קובעים כיצד התשואה תיקבע ללקוח: 1) תוצאות העבר או ההיסטוריה של אותו מדד; הסיכוי שהדולר יירד עוד יותר הוא נמוך מהסיכוי לעלייה ולכן הסיכוי שהבנקים ייצאו עם "פיקדון פי 3" הוא נמוך יותר. אם הבנק ירצה בכל זאת לצאת עם "פיקדון פי 3" הוא יקטין את ה-M% מקסימום; נניח שצרכן קנה דירה להשקעה ב-100,000$ (400,000 ₪). אם הוא לוקח הלוואה, צריך לקחת גם אותה בדולרים, כך שמהשכירות הוא יממן את ההלוואה (של 400,000 ₪). את ההלוואה אקח בדולרים או שאצמיד אותה לדולרים. אם משלמים לי שכירות בדולרים כך זה יהיה פחות מסוכן. 2) אופציות

ההבדל המהותי בין תעודת סל ובין קרן נאמנות ופיקדון מובנה הוא שבתעודת סל הלקוח יקבל בדיוק את שיעור התשואה בניגוד אליהם.

לעומת זאת, "בפיקדון מובנה דולר פי 3" יש מדד שהבנק יצר שלפיו הלקוח יקבל את התשואה במגבלות מסוימות.

בפיקדון מובנה קרן ההשקעה לא תיפגע בדרך כלל; אם הדולר יירד, הקרן שלי לא תיפגע (אני אקבל את סכום ההשקעה שהוגדר מראש.

הסיכון בפיקדון המובנה הוא בינוני, הנזילות בו היא בינונית (תקף בדרך כלל לשנה שנתיים). הגדרת הסיכוי שלו (ריבית/תשואה) היא תשואה (כי אי אפשר לדעת היום מה יהיה המדד ולכן נבדוק את אחוז הרווח מההשקעה), והמאפיין המרכזי שלו שהוא אפיק השקעה הנגזר ממדד כלשהו פלוס גבולות לשיעורי התשואה, בדרך כלל ללא פגיעה בקרן ההשקעה (יש כאלו שאפשר להיפגע בהם).