משתמש:Avisnacks/מודל פאמא-פרנצ'

מתוך ויקיפדיה, האנציקלופדיה החופשית

מודל פאמא-פרנצ' היא מודל של שלושה גורמים שעוצב על ידי יוג'ין פאמא וקאנאת' פרנצ', משמש בהערכת נכסים וניהול תיקים, לתאר תשואת נכסים פיננסיים.

מודל הערכת הנכסים הנפוץ, מודל לתמחור נכסי הון ׂ(CAPM), משתמש רק במשתנה אחד לתאר את תשואות תיק או נכס, תשואת השוק. בניגוד לזה, מודל פאמא-פרנצ' משתמש בשלושה משתנים. פאמא ופרנצ' הבחינו ששני סוגי מנייות נוטים לביצועים טובים יותר משאר השוק: (א) מנייות בהיוון קטן (ב) ומנייות עם יחסים מחיר לספר נמוכים. פאמא ופרנצ' הוסיפו את הגורמים האילו לנוסחת CAPM כדי לשקף את חשיפת התיק למחלקות האילו.

קטגוריה:כלכלה