תשואה

תשואה בכלכלה, היא היחס בין שווי השקעה בנקודות זמן שונות. השינוי בערך ההשקעה יכול לנבוע ממקורות שונים. לדוגמה, מריבית, רווח נקי מעסק, רווח הון וכו'. תשואה תוצג באחוזים, כיוון שהיא מייצגת את הרווח או ההפסד באחוזים, ולא מספר נקי.

נתון התשואה לא יצביע על אורך תקופת ההשקעה, אך נהוג להציג תשואה שנתית.

חישוב התשואה

חישוב התשואה באופן מתמטי פורמלי יהיה בצורה הבאה: נסמן את שווי ההשקעה בהווה ב- $V_{2}$. נסמן את שווי ההשקעה בנקודת היחוס בעבר (ברוב המקרים שנה לפני) ב- $V_{1}$. הנוסחא לחישוב התשואה היא: ${\frac {V_{2}-V_{1}}{V_{1}}}$

חישוב התשואה לאחר מיסים יהיה בצורה הבאה: נסמן את התשואה ללא מיסים ב- $Y$. כעת נסמן את אחוז המס ב- $P_{t}$. הנוסחא לחישוב התשואה לאחר מס היא:

$Y-Y*P_{t}$

למשל, נניח כי על תשואה של עשרה אחוזים מוטל מס של עשרים אחוזים. הצבה בנוסחא נותנת:

$0.08=0.1-0.1*0.2$

כלומר, התשואה אחרי מיסים היא שמונה אחוזים.

באופן מעשי, חישוב התשואה יכול להעשות בצורות רבות. ניתן לשקלל פרמטרים נוספים (בנוסף למיסים); ניתן למשל לשקלל ריבית, עמלות, ירידת ערך הכסף ועוד.

חברות רבות ישנו את צורת החישוב על פי הגוף אשר אמור לקבל את הדו"ח על התשואה. במידה והתשואה תוצג למס הכנסה, יהיה החישוב לרוב שונה מאשר במידה והתשואה תוצג ללקוחות או משקיעים. השוני בחישוב נובע מהאינטרס המשתנה בהצגה לגופים שונים. תבנית:נ