העלילה סובבת סביב תככים רומנטיים עם קטעי קרקס משולבים. "מר X" המסתורי, אמן קרקס נועז, נשכר על ידי מחזר מאוכזב של הנסיכה פדורה פלינסקה להתחזות לאציל ולהתחתן איתה. "מר X" הוא למעשה אציל, אחיינו המנושל מירושה של נסיך שנפטר. אחת האריות הידועות ביותר של היצירה, Zwei Märchenaugen (שתי עיניים מהאגדות), תועדה על ידי כמה טנורים מפורסמים, ביניהם פריץ וונדרליך, צ'ארלס קולמן, וריצ'רד טאובר.
