החזר השקעה

מתוך ויקיפדיה, האנציקלופדיה החופשית
קפיצה אל: ניווט, חיפוש

"החזר השקעה" (הידוע גם בקיצור האנגלי ROI‏ - Return on Investment או כ-ROR‏ - Rate of Return) הוא מדד כלכלי להערכת הכדאיות של פעולה הכרוכה בהשקעת כסף, זמן או משאבים אחרים. על ידי השוואת כמות ההכנסה המתקבלת ביחס לעלות ההשקעה, המדד משמש גם להשוואה בין חלופות ההשקעה השונות העומדות בפני ארגון.

חישוב המדד מתבצע באמצעות חישוב הרווח מההשקעה חלקי עלותה.

הן הרווח והן העלות אינם בהכרח נתונים ריאלים, כגון כסף - לדוגמה הרווח מההשקעה יכול להתבטא גם בנאמנות לקוחות או חיזוק תדמית המותג, אשר לעתים קשה לכמת במונחי הון. עם זאת, לצורך חישוב החזר ההשקעה מקובל לקבוע ערכים ריאלים גם לאלמנטים מופשטים שכאלה, כאשר הם מהווים חלק מההשקעה או מהרווח.

המדד משקף את רווחיות ההשקעה ומסייע לבחון את קצב ההתקדמות למול יעדים, מתחרים או השווקים. המדד נמצא בשימוש עסקים רבים והפך לכלי נפוץ בכלכלה המערבית.

נהוג לבחון את החזר ההשקעה כאשר מתכננים להשקיע בפרויקטים כגון:

  • פיתוח מוצר;
  • חדירה לשווקים חדשים (בחירה בין מנועי צמיחה);
  • רכישת קווי ייצור.

חישוב ה-ROI[עריכת קוד מקור | עריכה]

הדרך הבסיסית והנפוצה ביותר לחישוב ROI הינה באמצעות הנוסחה {( הכנסה - הוצאה )/ הוצאה}.

לדוגמה: במידה ורכישה של פס ייצור בעלות של 100 ₪ תיצור הכנסה של 125 ₪ אזי נקבל: ROI = 0.25.

בחינת השקעה אלטרנטיבית[עריכת קוד מקור | עריכה]

מקובל לבחון את כדאיות הפרויקט בהשוואה לאלטרנטיבה: האם: ROI > R?

כאשר ערך ה ROI הינו גדול מערך הריבית האלטרנטיבית (עלות ההון) אזי הפרויקט כדאי.

תוצאות אפשריות נוספות הינן: כדאי (+), אדישות (0) או הפסד (-).

במילים אחרות, תנאי הכרחי לכדאיות הפרויקט הוא תשואה חיובית; אך תנאי נוסף הכרחי שיתמוך בביצוע הפרויקט הוא ששיעור התשואה הפנימי של הפרויקט יהיה גבוה מאלטרנטיבת ההשקעה.

ראו גם[עריכת קוד מקור | עריכה]