שוק הסחורות

מתוך ויקיפדיה, האנציקלופדיה החופשית
קפיצה לניווט קפיצה לחיפוש

שוק הסחורותאנגלית: Commodity market) הוא שוק שבו סוחרים בעיקר בחומרי גלם, אשר לא עברו עיבוד אנושי ותהליכי ייצור, ולא במוצרים. החלוקה המסורתית של סחורות, בשוק הסחורות, היא ל"סחורות רכות"[1] - סחורות חקלאיות כגון דגנים, קפה, קקאו, פירות וסוכר, ול"סחורות קשות"[2] - מתכות ותוצרי כרייה אחרים ונפט. שוק הסחורות פועל בכ-50 בורסות לסחורות ברחבי תבל ומספר העסקאות הכספיות הנעשות בבורסות אלה עולה על מספר העסקאות שבהן הסחורה הפיזית מסופקת לצרכן. חוזים עתידיים מהווים את ערוץ המסחר העתיק ביותר להשקעה בסחורות. נכסים פיזיים מהווים בטוחה לחוזים עתידיים.[3] זירת המסחר בסחורות (בורסת הסחורות) יכול שתכלול מסחר בסחורות ממשיות ומסחר בנגזרים, בחוזי ספוט, בחוזים עתידיים ובאופציות על חוזים עתידיים. חקלאים עשו שימוש בגרסה פשוטה של מסחר בנגזרים בשוק הסחורות לצורך קניית סיכונים, לאורך מאות שנים.[4]

נגזר הוא כלי פיננסי אשר ערכו נגזר מערכו של הנכס או הסחורה שעליו הוא מתבסס.[3] נגזרים עשויים להיסחר בבורסה, או מעבר לדלפק. מספר הולך וגדל של נגזרים נסחרים במִסְלְקוֹת.[5]

היסטוריה[עריכת קוד מקור | עריכה]

לדעת היסטוריונים שוקי סחורות בצורתם הראשונה מקורם בשומר, בין שנת 4500 לפנה"ס לשנת 4000 לפנה"ס. השומרים השתמשו באסימוני חימר שנשמרו בכלי חימר אטומים ואחר כך בלוחות חימר עליהם נכתבו סכומי העסקה העתידית - כך למשל, מספר העזים שימסרו לקונה.[6] הסכמים אלה באשר לזמן ולסחורה שתסופק דומים לחוזים עתידיים.

החל מן המאה ה-10 גדלו שוקי הסחורות כאמצעי להקצאת סחורות, כוח עבודה וקרקעות באירופה. הבורסה הראשונה שבה התנהל מסחר סדיר בסחורות הייתה בורסת אמסטרדם. בורסת אמסטרדם החלה דרכה בשנת 1530 כבורסת סחורות בכיכר העיר ובשנת 1608 המסחר עבר לתוך בניין.[7] בשנת 1864 התנהל בארצות הברית מסחר בורסאי סדיר בדגנים, תירס, בשר בקר וחזירים בבורסת הסחורות של שיקגו. בשנות ה-30 וה-40 של המאה ה-20 תוקן החוק המסדיר את המסחר בסחורות בארצות הברית והמסחר בסחורות הורחב וכלל גם אורז, תערובות לבעלי חיים, חמאה, ביצים, תפוחי אדמה וסויה.[8] תנאי לקיומו של שוק סחורות מוצלח הוא קונצנזוס רחב על מהות הסחורה הנסחרת ותכונותיה, כך למשל, מידת הטוהר של הזהב במטיל.

סחורות הנסחרות בבורסות בעולם[עריכת קוד מקור | עריכה]

סחורות חקלאיות[עריכת קוד מקור | עריכה]

דגנים, מזון וסיבים[עריכת קוד מקור | עריכה]

סחורה בורסה עיקרית גודל יחידת חוזה סמל מסחר[9]
תירס CBOT 5000 bu C/ZC (אלקטרוני)
תירס EURONEXT[10] 50 טון EMA
שיבולת-שועל CBOT 5000 bu O/ZO (אלקטרוני)
אורז לא מעובד CBOT 2000 cwt[11] ZR
סויה CBOT 5000 bu S/ZS (אלקטרוני)
לפתית EURONEXT 50 טון ECO
סויה למאכל CBOT 100 טון קצר SM/ZM (אלקטרוני)
שמן סויה CBOT 60,000 פאונד BO/ZL (אלקטרוני)
חיטה CBOT 5000 bu W/ZW (אלקטרוני)
חיטה EURONEXT 50 טון EBL
חלב Chicago Mercantile Exchange[12] 200,000 פאונד DC
קקאו ICE 10 tons CC
פולי קפה ICE 37,500 פאונד KC
Cotton No.2[13] ICE 50,000 פאונד CT
סוכר -Sugar No.11[14] ICE 112,000 פאונד SB
סוכר - Sugar No.14[15] ICE 112,000 פאונד SE
מיץ תפוזים קפוא ומרוכז ICE 15,000 פאונד FCOJ-A
אזוקי TOCOM[16] 2400 ק"ג

בעלי חיים ובשר[עריכת קוד מקור | עריכה]

סחורה גודל חוזה מטבע בורסה עיקרית סמל מסחר
חזיר רזה[17] 40,000 פאונד (20 טון) דולר אמריקני Chicago Mercantile Exchange HE
בקר חי 40,000 פאונד (20 טון) דולר אמריקני Chicago Mercantile Exchange LE
בקר להאבסה 50,000 פאונד (25 טון) דולר אמריקני Chicago Mercantile Exchange FC

אנרגיה[עריכת קוד מקור | עריכה]

סחורה בורסה עיקרית גודל חוזה סמל מסחר
נפט גולמי מסוג - (West Texas Intermediate (WTI[18] ICE, NYMEX 1000 חביות נפט (42,000 גלון אמריקאי) CL (NYMEX), WTI (ICE)
נפט גולמי מסוג - Brent Crude ICE 1000 חביות נפט 42,000 גלון אמריקאי B
אתנול בורסת הנגזרות של שיקגו 29,000 גלון אמריקאי AC (מכרז פתוח) ZE (אלקטרוני)
גז טבעי NYMEX 10,000 BTU NG
דלק להסקה[19] NYMEX 1000 חביות נפט (42,000 גלון אמריקאי) HO
בנזין מסוג - Gulf Coast Gasoline[20] NYMEX 1000 חביות נפט (42,000 גלון אמריקאי) LR
בנזין מסוג - RBOB NYMEX 1000 חביות נפט (42,000 גלון אמריקאי) RB
פרופאן NYMEX 1000 חביות נפט (42,000 גלון אמריקאי) PN
חומצה טרפתלית מזוקקת ZCE 5 טון TA

מתכות[עריכת קוד מקור | עריכה]

תעשייתיות[עריכת קוד מקור | עריכה]

סחורה יחידת מסחר מטבע בורסה עיקרית סמל מסחר
נחושת טון מטרי דולר אמריקני NYMEX, LME HG
עופרת טון מטרי דולר אמריקני LME
אבץ טון מטרי דולר אמריקני LME
בדיל טון מטרי דולר אמריקני LME
אלומיניום טון מטרי דולר אמריקני LME, NYMEX
סגסוגת אלומיניום טון מטרי דולר אמריקני LME
ניקל טון מטרי דולר אמריקני LME
קובלט טון מטרי דולר אמריקני LME
מוליבדן טון מטרי דולר אמריקני LME
פלדה ממוחזרת טון מטרי דולר אמריקני LME

נדירות[עריכת קוד מקור | עריכה]

סחורה יחידת מסחר מטבע בורסה עיקרית סמל מסחר
זהב אונקיה דולר אמריקני COMEX[21] GC
פלטינה אונקיה דולר אמריקני NYMEX PL
פלדיום אונקיה דולר אמריקני NYMEX PA
כסף אונקיה דולר אמריקני COMEX SI

סחורות אחרות[עריכת קוד מקור | עריכה]

סחורה יחידת מסחר מטבע מסחר בורסה
שמן דקלים 1000 ק"ג רינגיט מלזי (RM) Bursa Malaysia
גומי 1 ק"ג סנט TOCOM
צמר 1 ק"ג דולר אוסטרלי ASX
ענבר 1 ק"ג רובל רוסי הבורסה הישנה בסנקט פטרבורג

הערות שוליים[עריכת קוד מקור | עריכה]

  1. ^ Soft Commodity. Investopedia
  2. ^ hard commodities. BusinessDictionary
  3. ^ 3.0 3.1 Robert O'Harrow, A primer on financial derivatives. Washington Post, April 21, 2010
  4. ^ Opportunity and Risk: An Educational Guide to Trading Futures and Options on Futures. www.nfa.futures.org
  5. ^ Richard Heckinger, Understanding Derivatives: Markets and Infrastructure. Federal Reserve Bank of Chicago
  6. ^ Jasodhara Banerjee, Origins of Growing Money. India Forbes. January 16, 2013
  7. ^ Edward Stringham, The extralegal development of securities trading in seventeenth-century Amsterdam. The Quarterly Review of Economics and Finance, 2003;43: 321-344
  8. ^ History of the CFTC: U.S. Futures Trading and Regulation Before the Creation of the CFTC. U.S. Commodity Futures Trading Commission
  9. ^ "CME Group Website". cmegroup.com. CME Group. Retrieved 2010-10-20.
  10. ^ בורסת הסחורות האירופית
  11. ^ cwt, שווה 45.359237 ק"ג בארצות הברית ו-50.802345 ביחידות משקל בריטיות.
  12. ^ בורסת מרכנתיל בשיקגו
  13. ^ Cotton No.2. ICE Futures U.S.
  14. ^ סוכר לא מעובד מקנה סוכר. DEFINITION of 'Sugar No.11'
  15. ^ נבדל מסוכר מס' 11 (Sugar No. 11) בכך שעלויות ההובלה והביטוח, לנמלי ים מוגדרים באוקיינוס האטלנטי ובאוקיינוס השקט, חלות על המוכר. האחריות למוצר עוברת לקונה מהרגע שהסוכר יצא מתחום האוניה.Sugar No. 14
  16. ^ בורסת הסחורות של טוקיו
  17. ^ חזיר המוכן לשיווק למשחטות לבשר חזיר
  18. ^ נפט גולמי "קל" בהתאם למדד כבידת מכון הנפט האמריקאי, עם API של 39.6 לערך
  19. ^ סולר הצבוע בדרך כלל באדום ואסור בו השימוש במנועי דיזל
  20. ^ בנזין בדרגת זיקוק M‏ (87 אוקטן) הנסחר בפתח בתי הזיקוק על חוף מפרץ מקסיקו ומוזרם משם בצינור.
  21. ^ חטיבה בתוך בורסת מרכנתיל של ניו יורק (NYMEX)