הארי מרקוביץ
לידה |
24 באוגוסט 1927 שיקגו, ארצות הברית |
---|---|
פטירה |
22 ביוני 2023 (בגיל 95) סן דייגו, ארצות הברית |
ענף מדעי | כלכלה פיננסית, כלכלה |
מקום לימודים |
|
מנחה לדוקטורט | מילטון פרידמן, ג'ייקוב מרשק |
מוסדות | |
פרסים והוקרה |
|
הארי מקס מרקוביץ (באנגלית: Harry Max Markowitz; 24 באוגוסט 1927 – 22 ביוני 2023) היה כלכלן יהודי-אמריקאי בעל השפעה באוניברסיטת קליפורניה בסן דייגו. אבי תורת בחירת תיק ההשקעות האופטימלי וחתן פרס נובל לכלכלה לשנת 1990.
במסגרת עבודת הדוקטורט הוא פיתח את התאוריה המודרנית של תיקי השקעות, בה הוא טען, שבהינתן מידע על התפלגויות של תשואות הנכסים, ניתן לבנות "חזית של תיקים יעילים". אלה הם תיקי השקעה בעלי תשואה מרבית ברמת סיכון נתונה.
עקרון הפיזור – לפי מודל מרקוביץ – אומר שניתן להפחית את הסיכון בהשקעה בניירות ערך על ידי פיזור. המושג "פיזור" מתייחס להשקעה במספר ניירות ערך שונים כדי שאם ערכו של נייר ערך ספציפי ירד, הוא יתקזז עם ערכו של נייר ערך אחר שעלה. דרך הפיזור, אנחנו מפחיתים את הסיכון הלא שיטתי (הנקרא גם סיכון עסקי) עד לגבול מסוים בו לא ניתן יותר להפחית את הסיכון, גבול זה ממחיש את הסיכון השיטתי שזהו סיכון השוק אותו לא ניתן להפחית. מרקוביץ הצליח להוכיח מתמטית את הקשר בין סיכון שיטתי ללא שיטתי.
ביוגרפיה
[עריכת קוד מקור | עריכה]מרקוביץ היה בן להורים יהודים. בתקופת לימודיו בבית הספר התיכון התעניין בפיזיקה ובפילוסופיה. סיים תואר ראשון באוניבסיטה במדעי הרוח.למד לתואר שני כלכלה באוניברסיטת שיקגו וסיים את לימודיו בשנת 1950.[1]
מרקוביץ בחר בתחום של מתמטיקה יישומית לניתוח שוק המניות כנושא לעבודת הדוקטורט שלו.הוא תמקד בנושא של ניהול סיכונים בהשקעות בשוק ההון. תוצר של התמקדות זו היה מאמר התיאוריה של בניית פורטפוליו של השקעה בתנאי אי-וודאות. המאמר פורסם בעיתון המקצועי The Journal of Finance בשנת 1952.
[2]
בשנת 1952 התחיל לעובד במכון RAND. במכון ראנד עבד עם ג'ורג' דנציג על אלגוריתמים מתמטיים להאופטימיזציית פורטפוליו המניות. באותה שנה פירסם מאמר בשם Portfolio Selection.
מרקוביץ נפטר בסן דייגו ב-22 ביוני 2023.
עבודות
[עריכת קוד מקור | עריכה]- בחירת תיק השקעות, 1952[3]
- פיתוח תורת תיק השקעות, 1991
ראו גם
[עריכת קוד מקור | עריכה]קישורים חיצוניים
[עריכת קוד מקור | עריכה]- הארי מרקוביץ, באתר פרס נובל (באנגלית)
- הארי מרקוביץ, באתר פרויקט הגנאלוגיה במתמטיקה
- הארי מרקוביץ, באתר dblp
- הארי מרקוביץ, באתר SSRN
- הארי מרקוביץ, אנשי סגולה – יהודים זוכי פרס נובל, באתר אנו – מוזיאון העם היהודי
- הארי מרקוביץ, באתר אנציקלופדיה בריטניקה (באנגלית)
- Harry M. Markowitz Curriculum Vitae Web Archives
הערות שוליים
[עריכת קוד מקור | עריכה]- ^ Harry M. Markowitz Curriculum Vitae Web Archives
- ^ Markowitz, H.M., "Portfolio Selection", JSTOR
- ^ Markowitz, H.M., "Portfolio Selection", JSTOR
זוכי פרס נובל לכלכלה | ||
---|---|---|
1969–1975 | פריש, טינברגן (1969) • סמואלסון (1970) • קוזנץ (1971) • היקס, ארו (1972) • לאונטיף (1973) • מירדאל, האייק (1974) • קנטורוביץ', קופמאנס (1975) | |
1976–2000 | פרידמן (1976) • אולין, מיד (1977) • סיימון (1978) • שולץ, לואיס (1979) • קליין (1980) • טובין (1981) • סטיגלר (1982) דברה (1983) • סטון (1984) • מודיליאני (1985) • ביוקנן (1986) • סולו (1987) • אלה (1988) • הוולמו (1989) • מרקוביץ, מילר, שארפ (1990) • קוז (1991) • בקר (1992) • פוגל, נורת' (1993) • הרסני, נאש, זלטן (1994) • לוקאס (1995) • מירליס, ויקרי (1996) • מרטון, שולס (1997) • סן (1998) • מנדל (1999) • הקמן, מקפאדן (2000) | |
2001 ואילך | אקרלוף, ספנס, שטיגליץ (2001) • כהנמן, סמית' (2002) • אנגל, גריינג'ר (2003) • קידלנד, פרסקוט (2004) • אומן, שלינג (2005) • פלפס (2006) • הורוביץ, מסקין, מאירסון (2007) • קרוגמן (2008) • אוסטרום, ויליאמסון (2009) • דיאמונד, מורטנסן, פיסרידס (2010) • סימס, סרג'נט (2011) • רות, שפלי (2012) • פאמה, הנסן, שילר (2013) • טירול (2014) • דיטון (2015) • הארט, הולמסטרום (2016) • ת'יילר (2017) • נורדהאוס, רומר (2018) • קרמר, באנרג'י, דופלו (2019) • מילגרום, וילסון (2020) • אימבנס, אנגריסט, קארד (2021) • ברננקי, דיימונד, דיבוויג (2022) • גולדין (2023) • אג'מולו, ג'ונסון, רובינסון (2024) |